역대 최대 매출을 기록한 애플 iPhone 12
지난 27일 장마감 이후 애플의 실적발표가 있었습니다.
2018년부터 계속해서 이야기나오며 주가를 끌어올린 5G 아이폰 슈퍼사이클은 현실이되었는데요.
아이폰 12의 판매 호조로 애플은 FY21Q1 실적에서 사상 처음으로 분기 매출 $100B를 넘긴 $111B를 기록했습니다.
아이폰 6 슈퍼사이클 이후 아이폰 12 슈퍼사이클을 애플 실적에서 확인했다면 투자자들은 다음 추측을 할 수 있는 사고능력을 기르는게 향후 투자수익에 도움이 될 것이라 생각하는데요.
바로 아이폰 공급 체인 기업중 애플향 매출 비중이 높은 기업 또한 상당한 매출 호조를 보였을 것이다 라는걸 말이죠.
애플의 공급체인은 애플 홈페이지에서 확인할 수 있으며 구글에 Apple Supplier List라 검색해도 확인할 수 있습니다.
애플은 세계 최대 기업답게 200개가 넘는 글로벌 공급 체인들과 협력하고 있습니다.
삼성전자, SK하이닉스, LG와 같은 국내 기업을 비롯하여 TSMC, 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트 등 세계를 호령하는 수 많은 반도체 기업들이 애플의 공급 체인을 형성하고 있는데요.
이중 제가 주목하는 기업은 애플향 매출이 50%가 넘어가는 Skyworks Solutions(스카이웍스 솔루션스)입니다.
5G의 근간이 되는 RF칩 제조사 Skyworks Solutions 스카이웍스 솔루션스
스카이웍스는 RF(무선주파수)칩 생산 기업으로 애플이 최대 고객사입니다.
애플향 매출이 50%를 넘어가다보니 애플의 아이폰 실적과 스카이웍스의 실적은 함께 하는데요.
지난 2018년 하반기 아이폰 판매량 둔화를 예고하며 아이폰 생산을 감축한 애플의 영향을 받아 주가가 큰 폭으로 하락할 정도로 애플 의존도가 절대적입니다.
물론 반대로 이번처럼 아이폰 판매량이 역대급을 기록하면 스카이웍스의 주가가 상승하는 모습을 보이곤 합니다.
이처럼 애플 매출 비중이 높다는건 양날의 검으로 작용하고 있는데요.
이에 따라 스카이웍스는 도래하는 5G 시대를 맞이하여 애플 이외에도 매출처를 다각화하고 있습니다.
우선 5G 시대는 기존 사람과 사람을 연결하던 시대에서 모든 사물이 연결되는 시대입니다.
이에따라 사람과 사람을 연결하는 스마트폰외에도 모든 사물에 RF칩 탑재가 필수적인 상황인데요.
5G 시대 스마트 팩토리, 스마트홈, 자동차, 의료장비, 웨어러블기기 등 모든 산업에 RF칩을 필요로하는 상황에 따라 스카이웍스는 막대한 시장 기회와 함께 매출처를 다각화할 것으로 예상되고 있습니다.
RF칩이 도대체 뭐냐 궁금할 수 있는데요.
해당 분야 전문가가 아니어서 자세히 설명은 할 수 없지만 간단하게 이야기하자면 고주파 사용을 위해 필요한 칩입니다.
주파수는 한정되어 있고 과거부터 사용되던 주파수는 모두 저주파이며 같은 지역, 같은 주파수에서 신호가 겹치면 혼선이 발생하기 마련인데요.
이에 따라 기술이 발전할수록 저주파쪽에는 남아있는 주파수가 없기에 점점 고주파를 사용하는것이죠.
또한 고주파가 더 많은 정보를 담을 수 있어 방대한 정보량을 필요로하는 5G 시대에 RF칩은 근간이되는 칩입니다.
스카이웍스는 스마트폰 RF칩에 이어 차량용 RF칩 사업도 하고 있는데요.
현재 가장 뜨거운 미래 먹거리 산업은 자율주행 커넥티드카입니다.
자동차가 하나의 움직이는 거대한 사물인터넷이 되려면 당연히 RF칩 탑재는 필수적이죠.
스카이웍스에 따르면 2024년까지 전체 자동차의 73%가 셀룰러를 연결할 것이라 전망하며 차량 한대에 탑재되는 RF칩당 $50의 가치를 창출할 것으로 예상하고 있습니다.
또한 5G 통신 인프라망에 필요한 RF칩 사업 역시 영위하고 있습니다.
대표적인 5G 통신 인프라 기업인 삼성, 에릭슨, 노키아, 시스코를 고객으로 두고 있는데요.
5G 시대가 5G 스마트폰을 필두로 본격 도래하고 있기에 스카이웍스는 해당 분야에서도 수혜를 보고 있습니다.
스카이웍스는 현재 애플향 매출이 절대적이지만 그 외에도 수 많은 기업들을 고객으로 두고 있습니다.
5G 스마트폰 시대 삼성, 샤오미, 비보, 오포 등 글로벌 스마트폰 기업들은 물론이고 테슬라, GM, 현대, 도요타, 폭스바겐 등 글로벌 차량 기업들도 고객으로 두고 있죠.
향후 5G 기술이 본격화되면 본격화될수록 스카이웍스는 이들과 함께 동반 성장할 수 있는 주요 공급 체인입니다.
Skyworks Solutions 실적
스카이웍스의 실적을 확인해보겠습니다.
스카이웍스는 지난 실적발표에서 이번 1분기 매출 가이던스를 $1B로 제시하였는데요.
애플 아이폰 12의 역대급 판매량에 힘입어 기존 가이던스를 50% 상회하는 $1.5B의 매출을 기록하고 EPS 가이던스 역시 50% 이상 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록하여 별다른 언급이 필요없겠습니다.
깜짝 실적을 통해 아이폰 12 판매량 증가에 따른 최대 수혜 기업은 스카이웍스라는걸 보여줬는데요.
스카이웍스의 다음 분기 가이던스를 살펴보겠습니다.
매출 가이던스는 $1.125B ~ $1.175B를 제시하며 전년 동기대비 50% 이상의 매출 성장을 예고하고 있습니다.
또한 $2B 규모의 신규 자사주매입 프로그램을 발표하며 현재 당사 현금흐름이 얼마나 뛰어난지 보여주고 있습니다.
컨퍼런스콜에서 다음 분기 가이던스에 관한 애널리스트의 질문에 경영진은 계절적 요소가 있지만 당사 사업이 상당히 강한 성장이 예상되고 있다며 다음 분기 기대감을 불어넣고 있네요.
지난 7월 스카이웍스의 CEO는 CNBC에 출연하여 스카이웍스는 5G 시장에 있어 믿을 수 없는 기회를 맞이하고 있다 언급하였는데요.
팬데믹으로 원격 근무가 뉴노멀이된 세상에서 우리가 알고 있는 모든 것이 연결되고 이러한 흐름은 더욱 가속화 될 것이라며 당사는 전 세계에서 사업 호조를 보일 것이라고 이야기했었죠.
당시 대다수 기업들은 불확실성을 언급하며 경기침체에 대비하고 있던 반면 스카이웍스 CEO는 강한 자신감을 내비쳤고 그 말은 현재까지는 현실이 되고 있는 모습입니다.
Skyworks Solutions 스카이웍스 솔루션스 주가 및 개인적 의견
스카이웍스는 실적 발표 이후 시간 외 거래에서 15% 이상 급등하며 사상최고가로 직행하는 모습을 보여주고 있는데요.
전방위적인 산업 수혜를 입고 있는 스카이웍스는 본격 5G 시대를 맞이하며 지속적인 사업 순항을 이어나갈 것으로 예상되고 있습니다.
뛰어난 실적 및 가이던스를 바탕으로 이번 분기 지속적인 주가 상승을 기록할 것으로 판단되는데요.
최근 공매도와의 전쟁을 펼치고 있는 게임스톱, AMC 등 몇몇 기업들의 주가 급등과 SPAC, IPO 과열이 시장에 부정적인 영향을 끼치고 있는데요.
개인적으로 일정량의 투기를 통한 단기매매를 부정적으로 보지는 않으나 마음편한 주식 투자를 위해서는 펀더멘털이 튼튼하고 사업이 실제로 순항을 보이는 기업들에 장기적 투자를 하는게 좋다는 입장입니다.
5G 시대 대표적인 칩 기업들로 애플 아이폰 판매호조에 따른 수혜를 입고 있는 Qorvo(QRVO), Skyworks Solutions(SWKS), Qualcomm(QCOM)과 같은 기업들에도 관심을 가지면 좋겠습니다.
[미국 주식] 퀄컴 QCOM 5G 스마트폰 시장의 지배자
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