[미국 주식] TSMC, UMC 파운드리는 현대 산업의 핵심

5G시대, 반도체 산업의 핵심 파운드리

 

[미국 주식] TSMC 세계 1위 파운드리 5G 반도체 순항중

이번주 15일 목요일 TSMC의 실적발표가 예정되어 있는데요.

TSMC의 3분기 실적은 All Time High에 어닝서프라이즈가 확정되어 있습니다.

이유인 즉슨 아래 TSMC의 월간 매출 자료인데요.

 

자료 : TSMC 2020 Monthly Revenue

지난 목요일 발표한 TSMC의 월간 매출을 확인해보면 사상 최고 실적을 갱신해나가고 있다는걸 확인할 수 있습니다.

7월은 약간 저조했으나 이는 화웨이와 거래가 끊긴 직후의 실적이고 오히려 8월, 9월 월간 매출이 경이로운 이유는 기존 주요 고객중 하나인 화웨이와 거래를 끊었는데도 오히려수익이 폭발적으로 증가했기 때문입니다.

 

자료 : Finviz

TSMC의 주가 역시 이러한 매출 증가를 반영하고 있는데요.

이번 실적발표에 앞서 월간매출 트렌드를 통해 주가에 어느정도 예비실적이 반영되었다 생각하고 있으나 이익 증가가 더 크게 나타나면 주가 상승이 이어질 수 있다 판단하고 있습니다.

개인적으로 단기적으로 주가 하락이 나타나려면 TSMC의 막대한 CAPEX 증가로 인한 큰 폭의 이익 감소 전망이 나타나야 한다 생각하는데요.

오히려 이번 실적발표에서 막대한 CAPEX 발표가 나와 주가가 하락한다면 신규 투자자라면 올해가 가기전 반드시 매수해야하는 기업이라 판단하고 있습니다.

 

만약 TSMC의 역대 최대 CAPEX가 발표된다면 어떤 기업이 수혜를 입을까요.

 

[미국 주식] 삼성전자의 EUV 투자 그리고 독점업체 ASML

 

미국 애리조나에 5나노 파운드리를 짓고 있는 TSMC로서는 당연 ASML의 EUV장비를 구매할것이기에 ASML의 이익 증가 기대감이 나타날것이구요.

 

[미국주식] 램리서치 All Time High를 갱신하는 반도체 산업

파운드리에 EUV장비만 존재하는게 아니기에 램리서치 역시 TSMC의 CAPEX증가가 나타난다면 이익 증가 기대감이 나타날것입니다.

 

개인적으로 초격차라는 전략은 TSMC에 어울리는 수식어가 아닐까 싶은데요.

글로벌 파운드리 업계에서 범접할 수 없는 기업은 TSMC로 세계 최초 5나노 양산에 성공하며 폭발적인 반도체 생산 수요를 누리고 있으며 세계 최고의 기업 애플의 파트너로 애플이 성장을 멈추지 않는 한 TSMC 역시 계속된 성장을 할 수 있으며 미국이라는 세계 패권을 장악한 국가가 대만을 전폭적으로 지원해주고 있어 TSMC 또한 이에 상응하여 미국 본토에 파운드리를 짓고 있어 미국과 대만의 공존이 끝나지 않는 이상 TSMC의 초격차는 계속해서 나타날것입니다.

 

[미국 주식] UMC 대만 2등 파운드리 SMIC 제재 수혜주 United Microelectronics Corporation

파운드리 기업이 TSMC만 있는게 아니죠.

TSMC의 가동률이 100%에 달하는 이상 당연히 7나노 공정이 가능한 삼성전자 역시 수혜를 입고 있는데요.

5나노, 7나노급은 TSMC와 삼성전자만이 가능하지만 현재 기술력으로 5나노, 7나노 반도체만 세상에 존재하면 사람들은 전자제품이 비싸서 구매조차 못합니다.

막대한 전자제품 수요에 따라 28나노, 45나노, 90나노급 반도체 역시 호조를 누리고 있어 이러한 반도체를 만드는 파운드리 기업 UMC 역시 주목할 필요가 있습니다.

기존에는 중국의 SMIC 역시 존재했으나 SMIC는 공식 블랙리스트에 올라갔기에 블랙리스트 기업은 논외로 하겠습니다.

 

자료 : UMC 2020 Monthly Sales Revenue

UMC 역시 지난 목요일 월간 매출을 발표하였는데요.

UMC의 3분기 실적 역시 올해 최고 수준이란걸 확인할 수 있겠습니다.

TSMC와 달리 한가지 아쉬운점이 있다면 TSMC는 7월→8월→9월로 이어지며 매출이 매달 증가했는데 UMC는 7월→8월→9월로 이어지며 매출이 감소하고 있다는 것입니다.

그럼에도 전년 동기대비 큰폭의 증가세이며 현재 UMC에는 SMIC 제재로 인한 반사이익 기대감이 주가에 반영되고 있기에 만약 반사이익이 현실화된다면 매출은 더 증가할 수 있다 보고 있습니다.

 

자료 : Finviz

UMC 역시 TSMC와 마찬가지로 52주 신고가 행진을 이어나가고 있는데요.

개인적으로는 약간은 매출 트렌드가 실망감이 존재합니다만 지난 2분기 실적을 비춰봤을때 UMC의 3분기 역시 폭발적인 이익 증가가 나타날 수 있을거라 보고 있습니다.

UMC의 실적발표는 28일에 예정되어 있으며 개인적 바람은 이익증가도 좋지만 현재 가동률이 100%에 달하고 있어 추가 설비 투자를 발표하는게 어떨까 싶습니다.

그리고 UMC는 여전히 SMIC보다 낮은 시가총액을 기록하고 있는데 이쯤되면 시장에서는 UMC를 SMIC보다 높게 평가해줘야 맞는게 아닌가 싶어 상승여력이 아직 조금 더 남아있다 보고 있습니다.