[미국 주식] TSMC 대만반도체 역대 최대 실적 순항중

TSMC 어닝서프라이즈 예고

 

자료 : TSMC Monthly Revenue

세계 최대 파운드리 기업 TSMC는 매월 매출을 발표하는데요.

7월 10일 오후에 6월달 매출을 발표하였습니다.

TSMC가 13일 장초반 주가 흐름이 상당히 강력하여 이유를 좀 찾아봤는데 이러한 호실적이 바탕에 있었습니다.

이번 6월 매출은 TSMC 창립이후 월간 기준 역대 최대 매출입니다.

 

자료 : TSMC IR

TSMC는 16일 장전 실적발표가 있는데요.

TSMC의 2분기 월간 매출을 확인해보면 지난 실적발표에서 밝힌 가이던스를 충분히 충족시킬 수 있는 2분기 실적을 기록했다는걸 알 수 있습니다.

그리고 또한 실적을 비롯한 경제지표에서 중요한 것은 방향성입니다.

현재 TSMC의 실적은 코로나 바이러스로 단기 바닥을찍고 다시 증가하는 추세를 보인다는게 중요하겠습니다.

5G 언택트 시대에 반도체 수요는 폭증하고 있고 세계 최대 파운드리 TSMC는 이러한 트렌드에 최대 수혜처가 되고 있습니다.

 

 

경쟁을 불허하는 글로벌 파운드리의 최강자

 

위 자료는 글로벌 파운드리 점유율 입니다.

TSMC가 절반이 넘는 점유율로 압도적 1위를 달성하고 있으며 현재 삼성을 앞지르고 세계 최초로 5나노 공정 양산에 돌입하였기에 앞으로도 TSMC와 삼성의 차이는 계속해서 벌어질 것으로 예상하고 있습니다.

현재 TSMC의 최대 고객으로는 애플이 있고 그 뒤에 화웨이가 자리잡고 있습니다.

미국의 제재에 따라 향후 TSMC는 화웨이에게 반도체 납품을 못하게 되는데요.

제재로 인해 납품을 못하게 되면 화웨이가 차지하는 매출 감소가 나타날 수 있지만 장기적으로는 분명히 미국 정부가 TSMC에게 전폭적 지원을 해줄 것으로 예상하고 있습니다.

 

여기서 재미있는 점이 하나 있습니다.

화웨이는 앞으로 TSMC로부터 반도체 납품을 받지 못하게되고 이것이 가리키는 바는 중국내 파운드리 국산화입니다.

기술 패권전쟁에서 질 수 없는 중국 정부는 현재 자국 파운드리 SMIC에 정부 보조금을 통한 전폭적 지원에 나서고 있고 향후 SMIC가 화웨이의 물량을 다 소화하게 된다면 폭발적인 성장을 할 수 있을것으로 예상하고 있습니다.

지난 달에 포스팅한 SMIC의 경우 7월 들어서만 50%가 넘는 주가 상승을 보여주었고 현재 본토증시 과학창업판에 추가 상장을 통해 막대한 자금 조달을 계획하고 있습니다.

SMIC의 본토 상장은 2010년 농업은행 상장 이후 중국본토 증시 최대 규모의 IPO이며 올해 글로벌증시 최대 규모의 IPO입니다.

앞으로도 TSMC가 부동의 1위를 지켜나갈것으로 예상되고 있으나 현재 5위에 위치하고 있는 SMIC가 얼마나 점유율을 끌어올릴지도 기대되는 바입니다.

자료 : TSMC 1Q20 Revenue by Technology 

TSMC는 명실상부 세계 최고의 기술력을 보유한 파운드리 기업으로 주요 매출 구성을 보면 7나노 공정이 최대 비중을 차지하는 것을 볼 수 있습니다.

중국의 SMIC가 이제 갓 7나노 공정을 시작하려 하는걸 생각하면 SMIC는 아직 꿈을 먹고 자라는 기업이고 펀더멘털이 뒷받침되는 진짜는 TSMC란걸 알 수 있습니다.

현재 7나노 공정을 양산하는 기업은 TSMC와 삼성전자뿐이며 차세대 반도체 공정인 5나노 양산을 시작한 TSMC는 글로벌 파운드리 시장에서 더욱이 견고한 입지를 보여줄 것입니다.

 

 

애플 세계 개발자 회의 WWDC 2020

 

 

TSMC의 영원한 파트너라 볼 수 있는 애플은 지난 6월 애플 세계 개발자 회의 WWDC 2020을 개최했었습니다.

여기서 세계를 놀라게한 중요한 발표가 하나 있었죠.

바로 Mac 시리즈에 인텔칩이 아닌 애플 자체 칩을 탑재하기로 밝힌건데요.

이를 통해 기존 인텔이 설계하고 직접 생산하던 칩 물량을 ARM이 설계하고 TSMC가 생산하게 되는 것입니다.

인텔은 이번 발표에서 최대 피해자가 되었고 TSMC는 수혜를 받게 되었습니다.

해당 발표가 6월에 있었기에 하반기부터 본격적으로 TSMC에서 양산에 돌입할텐데요.

하반기에 폭발적인 성장을 기대하고 싶기는 하나 화웨이 제재로 인한 매출감소도 감안하면 실적발표에서 있을 경영진의 가이던스를 직접 확인해봐야겠습니다.

 

 

TSMC 주가 및 개인적 의견

 

자료 : Finviz

TSMC는 아시아 신흥국 증시 불마켓과 반도체 업황 호조, 6월 역대 최대 매출 기록 등 다수의 호재를 바탕으로 사상최고가 랠리에 동참하고 있습니다.

사상최고가를 돌파한 종목은 당분간 모멘텀이 살아있기에 상당히 좋은 흐름이 기대되고 있구요.

또한 16일 장전 발표될 실적발표에서 개인적 바람이지만 긍정적 가이던스와 함께 추가 상승을 기대하고 있습니다.

어닝시즌 다시 한번 반도체 종목 강세를 예상하고 있는데 첫번째 쾌조의 스타트를 이번주 ASML과 함께 TSMC가 보여줄 것이라 생각하는 바입니다.